Петък, 6 март 2020 г., ще влезе в историята като денят на разпадането на световната петродоларна система, съществуваща от 1960 г. насам. На срещата на ОПЕК+ във Виена Русия отказа по-нататъшно участие в програмата за намаляване на производството с цел стабилизиране на цената на черното злато.
По този начин съществуващите споразумения автоматично се прекратяват след изтичането на споразуменията на 31 март на текущата година. От този момент всеки производител ще се погрижи за себе си.
Защо това се случи и в какво ще стане в близко бъдеще, днес е един от основните икономически, както и геополитически въпроси. Разбирането на отговора изисква известен ретроспективен анализ на причините за възникването на съюза на ОПЕК с Русия преди три години.
Изправени пред проблема с неизбежността на отрицателния външнотърговски баланс, Съединените щати започнаха така наречената шистова революция. Поради бързото нарастване на производството на петрол от шистовите находища, Америка се надяваше да се превърне от нетен вносител във водещ нетен износител на петрол по света и да спечели пари. Трябва да се признае, в началото тя определено успя.
От почти нулевите стойности през 2007 г. Съединените щати повишиха износа на нефт до 2,3 милиона барела на ден през 2013 г. и достигнаха 3,5 милиона барела през 2014 г., като по този начин завзеха 4,3% от световния пазар. Към средата на 2018 г. скоростта на производство на шисти достигна 6,3 милиона барела.
Да, повечето добиващи компании загубиха пари, но световният пазар получи значително увеличение на предлагането и започна да реагира. За справка, ежедневното производство в Саудитска Арабия и Русия е приблизително 10 милиона барела на ден.
В резултат на това средната цена за барел марка „Брент“ падна от 111,87 през юни 2014 г. до 48,42 долара през януари 2015 г. Водещите производители имаха въпрос - какво да правят по-нататък?
Ситуацията изглеждаше проста. Пазарният елемент не би могъл сам да преодолее кризата. През септември 2015 г. барел вече струваше 47,23 долара, а през януари 2016 г. потъва до 30,8. Американският шистов пазар бе разтърсен от разрухата на добивните компании, но пазарът се задържа до около 42–49 долара с тенденция да се срине още по-дълбоко. Всички си спомниха, че през юли 1986 г. петролът изобщо се търгуваше на нивото от 9,56 долара за барел, което сега изобщо не можеше да задоволи никой от производителите.
Отрицателната перспектива обаче не изглеждаше толкова мрачна, но и не предизвикваше радост. Изчисляването на баланса между търсене и предлагане прогнозира стабилизиране на пазара някъде около 42 долара.
По-специално, за Русия това заплаши не само да спре спестяванията в резервите, но и означава директни загуби в бюджета, изчислени въз основа на граничното ниво от 40 долара за барел, ако се повиши, да речем, до 39. В сравнение с по-рано получените 1 милиард долара дневни приходи, общите загуби на руската петролна индустрия могат да достигнат 610 милиона долара на ден. Саудитска Арабия оцени загубите си по същия начин.
Ако обаче се опитаме да работим заедно с ОПЕК (34% от общото световно производство) и Русия (12,6%), за да намалим дебита, да речем, 1 милион барела на ден за всички, тогава ще изглежда възможно световната цена да се запази поне 53–55 долара.
В този случай конкретно Русия би губила само 466,5 милиона долара на ден, което е със 143,5 милиона долара по-малко от най-лошия сценарий. Освен това страната остана в състояние да продължи нормалното изпълнение на бюджета и дори поддържа приток на средства в резерви.
В резултат на това на 30 ноември 2016 г. във Виена Москва подписа споразумение с Картела за съвместни действия за преодоляване на кризата, наречено ОПЕК+. Той предвижда общ спад на производството с 1,8 милиона барела на ден, от които 300 хиляди барела се падаха на Руската федерация.
Отначало решението имаше очаквания ефект. Ако в деня на подписването барелът струва 47,97, то през януари 2017 г. нарасна до 55,98, като по този начин намалява руските загуби с почти 10 милиона долара на ден. Тактическият съюз с Картела работи дори с отказа да се намали производството от САЩ. Така през май 2017 г., когато предишното споразумение изтече, членовете на ОПЕК + го удължиха до март 2018 г., а после до края на март 2020 г.
На пръв поглед всичко вървеше добре. През ноември 2017 г. цената надхвърли отметката от 62 долара, през януари 2018 г. надхвърли 68,77, а през октомври 2018 г. достигна нивото от 80,64 долара за барел. Намалихме загубите до 194 милиона на ден, което беше категорична победа в сравнение с най-лошия сценарий от 610 милиона.
Но в детайлите въпросът вече не изглежда толкова розово. С нарастването на цените загубите на американските работници от шистовия петрол също намаляха, което доведе до увеличаване на обемите им на производство. През септември 2019 г. достигна 12,45 милиона барела на ден. Това не само оказа натиск върху цените, които отново започнаха да намаляват (63.15 към юни 2019 г.), но и започнаха да образуват общо превишение на предлагането на пазара.
По-късно дисбалансът се увеличи още повече. Например 54,7 хил. барела на ден петрол произведен в Сирия, чиито находища са под контрола на американската армия, не са отразени в официалната статистика. Никой не може да определи реално обема на износа на Иран под санкции.
Смята се, че производството там е паднало до 2,28 милиона барела на ден, но редица източници смятат, че като се вземат предвид сивите операции, той може да достигне 2,6 милиона барела. Разликата надвишава обема на намалението на руското производство.
Въпросът се усложнява от факта, че около 5 трилиона долара от така наречения оборот на хартия се отчитат със 100 милиарда долара при физическа търговия с петрол в света. Това е, когато инвеститорите инвестират във фючърсни договори изключително за спекулативни барели, без да предполагат, че всъщност са отнети.
Тези фючърси изобщо не са свързани. Те означават, че определен продавач се задължава да намери петрола някъде и да го достави на купувача на фиксирана цена до известно време. Освен това деривативите все пак съществуват при търговия с фючърси, което прави изключително трудно да се вземе предвид реалния пазарен баланс с достатъчна точност.
Например, според официалните данни, общото потребление на петрол през 2017 г. се е увеличило до 98,19 милиона барела на ден (само 1,7 милиона повече от резултатите от 2016 г.), докато официално декларираният общ обем на световната му продукция е около 52 милиона барела на ден.
Теоретично аритметиката казва, че на пазара трябва да има недостиг на предлагане и цените трябва да летят отвъд облаците, но в същото време те падат тихо, а запасите от нефт на склад само нарастват. През пролетта на 2019 г. част от флотата на танкерите обикновено стояха, заредени с петрол като временни складови помещения.
Експертите тълкуват това като пряко доказателство за свръх предлагане на ниво от 2,3-2,8%. С тенденция на растежа му до 6,5% в края на 2019 г.
И най-важното е, че всички усилия на ОПЕК + за намаляване на производството в САЩ се използват за увеличаване на пазарния му дял, плюят върху ценовите последствия в бъдеще. Те трябва спешно да коригират негативността на външнотърговския баланс, преди всичко сега. Вярно е, че мнозина сега се опитват да играят на силата на звука. Например, Бразилия, чийто производствен дял е 3,1%.
Като цяло цените отново паднаха бавно и предложението на Саудитска Арабия да намали производството още повече в рамките на ОПЕК + (за Русия трябваше да бъде намалено с 500 хиляди барела на ден) очевидно не можеше ефективно да стабилизира пазара.
Коронавирусът 9 показа, че световната икономика не просто изпада във временна криза, след която ще продължи да расте. Предстоящата рецесия на световната икономика е системна по своята същност, ще е чудесна още дълго време. Е, ако стигнете дъното, ще бъде след десетилетие.
Съсобственикът на LUKOIL при оценката на размера на загубите на Руската федерация от 100 до 150 милиона долара на ден поради отказ от споразумението ОПЕК+ е напълно математически правилен, но системно греши. Защото е необходимо да се оценява не по отношение на днешния, а да се започне от цифрите на най-лошия сценарий, който се основава на пазарната цена за следващите 3-5 години, която не определя самата оферта, а цената на продукцията.
И тук се оказва следното. Следователно, Русия може да задържи бюджетния си излишък и възможността да продължи изпълнението на плановете за икономическо развитие дори с петрол от 40 долара за барел. В този случай саудитците ще имат вътрешни проблеми, но като цяло те могат да бъдат преодолени. Но американският добив на шисти на това ниво няма да може да издържи точно, особено като се има предвид надвисналия над него „Демоклеев меч“.
Така общото предлагане ще бъде намалено с американския дял от 12,45 милиона барела на ден, което е повече от цялото производство на Руската федерация. Освен това доставките от Канада, Венецуела и няколко други страни неминуемо ще намалеят.
Като цяло тази стъпка в рамките на два или три месеца успява да премахне от пазара до 9-10% от общото му предлагане, което точно стабилизира цените в региона, което е доста удобно за нас 42–44 долара за барел, ако не и по-високо.
Да, това ще доведе до намаляване на приходите от износ от сегашните 600-650 милиона долара на ден до 430 милиона, но ще защити цената от американското влияние и дори ще даде възможност на Русия да увеличи производството с 2-3% спрямо текущите стойности.
Да, рублата ще потъне сега и много експерти ще прехвърлят на обществото всичките си измислици за „необходимо е да се срине тази страна“. Но в стратегическа перспектива това решение означава достъп на Русия до съвсем ново ниво на световно влияние сега, не само политически, но и икономически.
Докато Съединените щати ще загубят петролната си и газова промишленост, носейки 1,3 трилиона долара годишно и генерирайки 7,6% от БВП на САЩ. Е, и накрая, крахът на ОПЕК, който послужи за основа на световната система на американските петродолари - саудитците и тяхната сделка ОПЕК + - беше само част от американската игра, ние също ще имаме полза. Това ще бъде новият ОПЕК +, с нови, руски правила на играта, а не с американски.
Превод: В. Сергеев, "Поглед.инфо"
Напиши коментар:
КОМЕНТАРИ КЪМ СТАТИЯТА
1 елийо
Коментиран от #7
13:04 12.03.2020
2 Божинов
Поздрави за авторите, които не са бездарниците от ФАКТИ!
13:10 12.03.2020
3 айдук
13:11 12.03.2020
4 Емил
13:13 12.03.2020
5 NikNay
13:15 12.03.2020
6 ти да видиш
13:16 12.03.2020
7 Рошко
До коментар #1 от "елийо":
Аз, очаквам да ги предлагат скоро на ролка и на промоция, за бърсане13:17 12.03.2020
8 Стоян
Коментиран от #46
13:18 12.03.2020
9 Сесесере
Коментиран от #10
13:19 12.03.2020
10 Не нося каскет
До коментар #9 от "Сесесере":
Той каскета вече стана важен фактор в България, а подава заявка да стане и най висшия факторКоментиран от #29
13:22 12.03.2020
11 Равноденствие
13:33 12.03.2020
12 Мойсеи
13:36 12.03.2020
13 другарят
Коментиран от #17, #26
13:41 12.03.2020
14 Истината
Коментиран от #54, #57
13:42 12.03.2020
15 Начо
13:43 12.03.2020
16 Руските свине
Коментиран от #58
13:47 12.03.2020
17 Шистаците
До коментар #13 от "другарят":
Са ОК и на 35 долара барел.Падне,спират,дигне се цената,заработват.Спират,пускат,нямат проблем.Саудитите могат и на 15 долара.
Рублата у киреча,една рубла,2 бг стинки
Коментиран от #24
13:47 12.03.2020
18 Ха...ха..ха..хаааааа
13:51 12.03.2020
19 Дельо хайдутин
13:55 12.03.2020
20 Стоян
Коментиран от #32, #52
13:57 12.03.2020
21 Онзи
13:59 12.03.2020
22 Ха-ха-ха
14:01 12.03.2020
23 Просто е
Коментиран от #39
14:09 12.03.2020
24 другарят
До коментар #17 от "Шистаците":
Пишеш пълни глупости! Себестойноста на шистовият нефт е около 50 долара + обслужване на финансовите инвестиции, което става близо 60 по мнение на експерти. Себестойноста на Саудитският петрол е около 8-10 долара, на руският около 15 долара. В Русия бюджета е формиран при средна цена за барел 40 долара /около тази цена ще се задържи сега петрола/, а в Саудитска арабия при средна цена от 75 долара за барел. Познай кой бюджет ще рухне? Русия има огромни резерви и даже цената да падне под 20 долара /което едва ли ще стане/, пак може да издържи.14:09 12.03.2020
25 Ами дали
Коментиран от #33, #59
14:11 12.03.2020
26 Ейй товарищ...
До коментар #13 от "другарят":
Значи цяла Америка ще фалира? И Вовата ще играе казачок в Кремъл. Я стига си се излагал, то бива, бива глупости дето си ги писал, ако децатати ги прочитат ще ти се смеят. Виж когато тези от Поглед Инфо ли бяха...напишат такава уникална глупост ти нея коментирай, затрай си, да не се излагаш. Остави някой друг глупак да клъвне.14:14 12.03.2020
27 Кирил
Шистаците отдавна са рентабилни на 35 долара.
Себестойността на руския нефт расте защото лесните находища са пред изчерпване.
Няма да спорим.
Милиционерските пръчки пак я вапцаха.
14:15 12.03.2020
28 Перевод
Коментиран от #30
14:22 12.03.2020
29 Не чистя риба
До коментар #10 от "Не нося каскет":
Антонио Ресио14:23 12.03.2020
30 Рубладжийче
До коментар #28 от "Перевод":
Толкова могат русофилите от Поглед инфо а на переводчика само името му е руско. Май ползва Гугъл преводачката.14:33 12.03.2020
31 Справка
14:39 12.03.2020
32 Баба Ванга
До коментар #20 от "Стоян":
Скоро рубладжиите, ке си монтират копейки по дупетата, до еден два лета14:42 12.03.2020
33 FOMC
До коментар #25 от "Ами дали":
Да го смятат минус 100 млрд. годишно. СегаА при 10 долара барела още минус 100
14:46 12.03.2020
34 Чичо Тони
14:54 12.03.2020
35 одъртял комсомолец
Коментиран от #37
14:58 12.03.2020
36 САЩ пак изкъртени хъ хъ хъ
15:22 12.03.2020
37 Ракета Пейтриът
До коментар #35 от "одъртял комсомолец":
Браво! Има мислещи хора. САЩ нямали да фалират? Че техният фалит е факт от десетилетия! Я им вижте външният дълг колко е. С взетите пари правят самолетоносачи и викат я елате си ги поискайте парите. Но това ще е до време. А после? Да се молим само да не думне Йелоустоун, щото го отнася целият свят.15:39 12.03.2020
38 оня с коня
15:57 12.03.2020
39 Чичо Тони
До коментар #23 от "Просто е":
А енергията за електролизата на водата от къде ще дойде?16:32 12.03.2020
40 С две думи
16:40 12.03.2020
41 гост
16:47 12.03.2020
42 Мъни Мъни
17:09 12.03.2020
43 Много приказки за нищо
17:37 12.03.2020
44 Мдааа
17:39 12.03.2020
45 Минавам набързо..
17:49 12.03.2020
46 Благо
До коментар #8 от "Стоян":
Стоене , що така името ти ми звучи като от кравеферма ?17:51 12.03.2020
47 Факти
Коментиран от #48, #50
18:15 12.03.2020
48 падналия ангел
До коментар #47 от "Факти":
Не е точно така, смучиш си от пръстите: Saudi Aramco може да преживее дълго с падащи цени на петрола: нито един друг производител на петрол няма толкова ниски производствени разходи - 2,80 долара за барел - като петролният гигант, който беше частично приватизиран през декември. ExxonMobil, най-големият западен частен производител на петрол, има производствена цена от 16 долара за барел, а при „Роснефт“ тя възлиза на 20 долара. Да му мислят тези с шистовия добив-Само американските компании, специализирани в шистовия нефт и газ, бяха засегнати по-силно: книжа като на Marathon и Chesepeake се сринаха в понеделник с над 30 процента.Коментиран от #56
18:25 12.03.2020
49 САЩ ФАЛИТ.... БАНКРУТ, ДОЛАРА Е
18:39 12.03.2020
50 Бай хой
До коментар #47 от "Факти":
Фактите са че докато опек и Русия ограничиха производството за да повишат цените наглеците сащ увеличаваха производството си и се правеха на тарикати. Както виждаме тарикатлъка им изяде главите. Другите спазваха ограничения а сащисаните се правеха на световен лидер в производството. Нека сейчас да произвеждат при тия цени. Ние искаме евтини горива.19:03 12.03.2020
51 ТОЧКАТА
19:07 12.03.2020
52 Хахото
До коментар #20 от "Стоян":
Абе Стоенчо, ти това за идиотите чак сега ли го разбра?Ами нали и ти си от тях и още един двама с повечко ник-нейма, ха, ха.19:22 12.03.2020
53 КУРнинов
19:32 12.03.2020
54 Хорхе
До коментар #14 от "Истината":
Тя рублата ме я мислете. След една парична реформа и е готова. А суровина винаги ще трябва било то петролна, дървена или някаква друга. Така че Русия не я мислете . Само за справка всеки 3-ти квадратен метър на земята е руски ;)20:01 12.03.2020
55 Русофил))))
20:56 12.03.2020
56 Факти
До коментар #48 от "падналия ангел":
Булгаргаз вече е подписал споразумение с терминал 20% от Александропулис и ще бъзе транспортиран оттам по българо-гръцкият тръбопровод за взаимно свързване IGB който вече се изгражда от гръцки компании.В момента се провежда пазарен тест за улавяне на капацитета при терминала.Крайната дата на офертите е 20 март.Виж по-добре ще ти го обясни Боко тия неща, които ги върши зад гърба на хората...За какво бяха тия военни учения именно там с американците..Ей затова.Всичко е навързано.21:34 12.03.2020
57 Тъпан
До коментар #14 от "Истината":
Шистов кладенец ти е празната глава...ти изобщо наясно ли си как се добива шистов петрол?13:41 13.03.2020
58 Свинчо
До коментар #16 от "Руските свине":
Петролът не се използва само като източник на енергия...клавиатурата ти да не е дървена случайно?13:42 13.03.2020
59 Калбо
До коментар #25 от "Ами дали":
Не е вярно някъде около 28/ 30% от проходите на петрола око наистина стане така няма да бъде зле ще караме с по евтин бензин11:04 15.03.2020
60 Оня
14:41 30.03.2020
61 Радко
15:57 30.03.2020