Русия не изплати външния си дълг за първи път след болшевишката революция преди повече от век, което допълнително отчуждава страната от глобалната финансова система след санкциите, наложени заради войната ѝ в Украйна, пише СиБиЕс.
Притежателите на облигации твърдят, че не са получили просрочени лихви в понеделник след изтичането на основния срок за плащане в неделя, предадоха "Ройтерс" и Bloomberg. Белият дом намекна за дефолт на задълженията на Русия, което е първо по държавния ѝ дълг от 1918 г. на брифинг за медиите в понеделник.
"Изглежда, че банките са се съобразили с международните санкции и са задържали плащане", каза Крис Уифър, икономически анализатор в консултантската фирма Macro-Advisory.
Миналия месец Министерството на финансите на САЩ прекрати способността на Русия да изплаща своите милиарди дълг на международните инвеститори чрез американски банки. В отговор руското финансово министерство заяви, че ще изплати деноминирани в долари дългове в рубли и ще предложи "възможност за последващо конвертиране".
Русия заяви, че има парите да плати дълговете си, но западните санкции създадоха "изкуствени пречки" като замразиха нейните валутни резерви, съхранявани в чужбина. Говорителят на Кремъл Дмитрий Песков каза пред репортери по време на конферентен разговор в понеделник, че "няма основания да наричаме тази ситуация дефолт", заявявайки, че Русия е платила, но не може да бъде обработено поради санкции.
"Това се случи заради санкции, но санкциите бяха изцяло във ваш контрол", каза Джей С. Ауслендър, водещ адвокат по държавни дългове във фирмата на Уилк Ауслендър в Ню Йорк. "Всичко това беше под ваш контрол, защото всичко, което трябваше да направите, беше да не нахлувате в Украйна".
Колко дължи Русия?
Около 40 милиарда долара в чуждестранни облигации, около половината от тях за чужденци. Преди началото на войната Русия имаше около 640 милиарда долара в чуждестранна валута и златни резерви, голяма част от които се държаха в чужбина и сега са замразени.
Русия не е просрочвала своите международни дългове от болшевишката революция, когато Руската империя рухна и бе създаден Съветският съюз. Русия не погаси вътрешните си дългове в края на 90-те години, но успя да се възстанови от с помощта на международна помощ.
Русия всъщност е в дефолт от месеци в очите на инвеститорите в облигации, каза Лиъм Пийч, икономист, специализиран в нововъзникващите европейски пазари в Capital Economics.
Застрахователните договори, които покриват руския дълг, оценяват 80% вероятност от дефолт в продължение на седмици, а рейтингови агенции като Standard & Poor's и Moody's поставиха дълга на страната дълбоко в територия - боклук.
Как да разберете дали дадена държава е в дефолт?
Рейтинговите агенции могат да намалят рейтинга до дефолт или съдът може да реши въпроса, но са спрели рейтинга на Русия. Притежателите на облигации, които имат суапове за кредитно неизпълнение - договори, които действат като застрахователни полици срещу дефолт - могат да поискат от комисия от представители на финансови фирми да реши дали неизплащането на дълг трябва да предизвика изплащане, което все още не е официално обявяване на дефолт.
Комитетите за определяне на кредитни деривати - индустриална група от банки и инвестиционни фондове - вероятно ще отбележат "кредитно събитие", каза Пийч.
На 7 юни комисията постанови, че Русия не е платила необходимата допълнителна лихва, след като е направила плащане по облигация след падежа на 4 април. Но комисията отложи предприемането на по-нататъшни действия поради несигурност относно това как санкциите могат да повлияят на всяко споразумение.
Какво могат да направят инвеститорите?
Формалният начин за обявяване на дефолт е, ако 25% или повече от притежателите на облигации кажат, че не са получили парите си. След като това се случи, разпоредбите в бележките към документите, казват, че всички други чуждестранни облигации на Русия също са в дефолт и притежателите на облигации могат да потърсят съдебно решение за налагане на плащане.
При нормални обстоятелства инвеститорите и правителство в дефолт обикновено договарят споразумение, при което на притежателите на облигации се дават нови облигации, които са на по-ниска стойност, но които поне им дават частична компенсация.
Но санкциите забраняват сделките с руското финансово министерство. И никой не знае кога ще приключи войната или колко може да струват неизпълнените облигации.
В този случай обявяването на дефолт и съд "може да не е най-мъдрият избор", коментира Ауслендър. Не е възможно да се преговаря с Русия и има толкова много неизвестни, така че кредиторите може да решат "да задържат засега".
Инвеститорите, които искат да излязат от руския дълг, вероятно вече са се насочили към изход, оставяйки онези, които може би са купили облигации на понижени цени с надеждата да спечелят от уреждането в дългосрочен план. И може да искат да не се набиват на очи за известно време, за да избегнат свързването им с войната.
След като дадена държава изпадне в дефолт, тя може да бъде отрязана от заеми от пазара на облигации, докато дефолтъ бъде уреден и инвеститорите си възвърнат доверието в способността и готовността на правителството да плаща. Но Русия вече е отрязана от западните капиталови пазари, така че всяко връщане към заемите е много далеч.
Кремъл все още може да заема рубли у дома, където разчита предимно на руски банки за закупуване на облигациите си.
Какво ще бъде въздействието на дефолта на задълженията на Русия?
Западните санкции заради войната накараха чужди компании да бягат от Русия и прекъснаха търговските и финансовите връзки на страната с останалия свят. Дефолтът би бил още един симптом на тази изолация и прекъсване.
Уифър коментира, че дефолтът няма да засегне руската икономика в момента, защото страната не е вземала международни заеми от години на фона на санкциите и прави много пари от износ на суровини като петрол и природен газ.
Но в дългосрочен план, когато войната приключи и Русия се опита да възстанови икономиката си, "това е моментът, където наследството на дефолта ще бъде проблем. Това е нещо като, ако физическо лице или ако компания получи лош кредитен рейтинг, отнема години за да се преодолее това".
Инвестиционните анализатори предпазливо смятат, че неизпълнението на задълженията на Русия няма да има такова въздействие върху световните финансови пазари и институции, както от по-ранно неизпълнение през 1998 г. Тогава неизпълнението на задълженията на Русия по вътрешните рублови облигации накара правителството на САЩ да се намеси и да привлече банки да спаси Long-Term Capital Management, голям хедж фонд в САЩ, чийто колапс, според опасенията, можеше да разтърси по-широката финансова и банкова система.
Притежателите на облигации - например фондове, които инвестират в облигации на развиващите се пазари - могат да понесат сериозни загуби. Русия обаче изигра само малка роля в индексите на облигации на развиващите се пазари, ограничавайки загубите за финансиране на инвеститорите.
Но едно руски дефолт може да има вълнообразен ефект, като засили натиск върху глобалните дългови пазари и направи инвеститорите по-склонни към риск и по-малко склонни към авансови средства, което "би могло да доведе до допълнителни дефолти на други нововъзникващи пазари", коментира Уифър.
Източник: СиБиЕс
Напиши коментар:
КОМЕНТАРИ КЪМ СТАТИЯТА
1 Бесен _Язовец
Коментиран от #40
20:17 27.06.2022
2 А ма
20:18 27.06.2022
3 Бесен _Язовец
20:19 27.06.2022
4 Правилен ход
Коментиран от #16, #26, #31, #36, #48
20:22 27.06.2022
5 Гошо
20:25 27.06.2022
6 Иванушка 🇷🇺
(27.06 06:00)
Танкове:
1 552
+20
Бойни бронирани машини:
3 687
+28
Всичката тази висококачествена стомана ще бъде рециклирана! Кацапите са много богати, щом могат да си позволят такива загуби!
Коментиран от #18
20:27 27.06.2022
7 Само Княжество москва е на татарите
Коментиран от #20, #29, #34
20:28 27.06.2022
8 Тепърва се започва
Коментиран от #13
20:30 27.06.2022
9 МирО
С куфари ли да носят пачките ??
САщ и ЕС забрани достъпа до банковите системи
(да неговорим за блокираните 600 милярда в западни банки)
Рашаните само последните мееци от газ и нефт са заработили
няколко десетки милярда долара - те имат средствата, няма как
да направят транзакциите.
20:31 27.06.2022
10 аре бегайте
Цялата им територия барабар с природните богатства е оценена на 45 трилиона долара . Като стигнат тая цифра - какво ще правят после ?
20:32 27.06.2022
11 Оповръщани пияни усраняци
20:32 27.06.2022
12 Мдааааа
Коментиран от #23
20:32 27.06.2022
13 могат да дрънкат каквото си искат
До коментар #8 от "Тепърва се започва":
Русия не смята текущата ситуация за дефолт, защото е извършила необходимите платежи своевременно - на 20 май .Пресслужбата на ведомството съобщи, че на 20 май министерството е извършило платежи по еврооблигациите със срок на погасяване през 2026 година в размер на 71,25 милиона долара и през 2036 година на стойност 26,5 милиона долара.
в същия ден плащания са получили от Националния разчетен депозитар, след което са били предадени на държателите на цените книжа и чуждестранните финансови посредници, включително и на системата "Евроклир", за последващо предаване на клиентите на организацията.
"По този начин, задълженията по обслужването на държавните ценни книжа на Русия са изпълнени от министерството на финансите на Русия в пълен обем в съответствие с емисионната документация на емисиите на еврооблигации"
20:34 27.06.2022
14 хипотетично
20:36 27.06.2022
15 Милен
20:38 27.06.2022
16 Йо Несбьо
До коментар #4 от "Правилен ход":
Ей, го и този! Имам чувството, че всеки руски куршум все невинни украински деца убива! Стига глупости! Руснаците се бият с ВСУ (Варненски Свободен Университет), там деца няма...То излиза, че руските ракети все детски градини и болници целят, полека с лъжите поне малко!
20:39 27.06.2022
17 12340
Той не е мекушав кто Путин.
20:39 27.06.2022
18 Затова ли спряхте, драги борци
До коментар #6 от "Иванушка 🇷🇺":
за свобода на словото,руските телевизии - за да вярваме на подобни изнасилвания на цифри? Е да, ама ние имаме и други средства за информация - и от тях става ясно, че Украйна "контролира" под 3/три/ процента от територията на Донбас. А и това, за което тя смята, че контролира, е доста съмнително...20:39 27.06.2022
19 БАЙ КУРТИ
20:40 27.06.2022
20 Украински ?
До коментар #7 от "Само Княжество москва е на татарите":
И вероятно е гласувал за Зеленски? Хайде,бе...20:40 27.06.2022
21 Соломон
САЩ, Русия или и ДВЕТЕ ?!
Ако управляват и двете държави, то ЗАЩО ХОРАТА се УБИВАТ помежду си ?!
Явно ХОРАТА не знаят откъде им идват ЗЛИНИТЕ !
Банките поникнали, като гъби след дъжд в градове и паланки, не представляват ли ПИПАЛАТА на ОКТОПОДА, срещу който хората могат да ПОКАЖАТ своето ВЪЗМУЩЕНИЕ !
Навремето РОБИТЕ са ТРОШИЛИ оръдията на труда, в знак на протест !
20:41 27.06.2022
22 Щом най
20:42 27.06.2022
23 Не е така
До коментар #12 от "Мдааааа":
Дефолт е когато някой не си плати задълженията по дълговете си в срок и по начина предвиден при сключването на споразумението за този дълг. Причината поради която не го прави няма никакво значение възможностите, намеренията и желанията или нежеланията нямат никакво значение за изпадането в дефолт. Дървото ще го изяде този които заем вече няма да може да получи никога при никакви условия защото е черния списъкКоментиран от #27
20:42 27.06.2022
24 123
20:43 27.06.2022
25 Шляхтиц
20:44 27.06.2022
26 Този коментар е премахнат от модератор.
27 Милен
До коментар #23 от "Не е така":
А ако този някой няма нужда от заем какво следва?Коментиран от #28
20:45 27.06.2022
28 Този коментар е премахнат от модератор.
29 Йо Несбьо
До коментар #7 от "Само Княжество москва е на татарите":
Преди седмица ми твърдяха нещо подобно - "украинците от 300 години насам"... Стоях смаян! Такова изнасилване на фактите! Кога е съществувала Украйна?! За кратко след разпада на Руската империя 1918-1921 и впоследствие от 1991, защото имаше такава съюзна република в рамките на СССР.Самите земи и населението там е било под юрисдикцията на Русия, Полша и Литва, Австро-Унгария, Волжка България, Хазария, Османската империя, Монголите...
До днес там има чехи, словаци, унгарци и още, и още, които под натиска на събитията изкуствено стават украинци...
Та, Аспарух със сигурност е знаел, че е българин, но Рюрик много би се учудил, че го пишат украинец.
20:50 27.06.2022
30 Ямаха р1
Коментиран от #51
20:54 27.06.2022
31 Коко
До коментар #4 от "Правилен ход":
Ти добре ли си?20:54 27.06.2022
32 Пияни страхливи роби
20:58 27.06.2022
33 Милен
До коментар #28 от "Не е така":
Ами какво да следва, взимаш заем срещу по-висока лихва и съответните гаранции ако не можеш да го погасиш. А ти защо си мислиш, че всички банки са под контрола на "развития" запад, за Русия едва ли ще е проблем да пласира облигациите си на азиатските пазари, а и защо са им заеми в долари и евро след като не могат да си купят нищо с тях?Коментиран от #38
20:58 27.06.2022
34 Този коментар е премахнат от модератор.
35 Милен
До коментар #28 от "Не е така":
А и като гледам колко са "колосални" размерите на Руския дълг "Около 40 милиарда долара в чуждестранни облигации, около половината от тях за чужденци" горе долу колкото нашият възниква въпросът каква и е нуждата на Русия да търси още заеми.Коментиран от #37
21:06 27.06.2022
36 Грогу
До коментар #4 от "Правилен ход":
Дайте си реална преценка какво пропагандирате .Не може да се управлява с брутални лъжи . Даже зад океана започват лека полека да се опитват с приемане на закони да си върнат НОРМАЛНОТО. Тази неолиберална секта е на края на власта си , така , че няма да имате време да направите народа в България като българите в Македониия.21:27 27.06.2022
37 Не е така
До коментар #35 от "Милен":
Тепърва нуждата и ще става огромна. След загубата на монополната и позиция на европейския енергиен пазар за нея идват много трудни времена. Китай не плаща цените които плащаха в ЕС, а с времето ще почне се повече да извива ръцете на Русия се повече и повече и тъй като тя няма избор ще приема се по ниски цени. Което ще обрече икономиката на много бърз крах. С този брилянтен ход на американците в момента Русия ще се окаже и лишена от възможност за външно финансиране, а това означава и фалит. А след фалита закономерно ще последва и разпада на федерацията. Просто Русия влезна перфектно в капана които и подготвиха и вече няма никакво измъкване от там.Коментиран от #39
21:32 27.06.2022
38 Не е така
До коментар #33 от "Милен":
Нищо няма да пласира. Ще има схема дълг за ресурси, но при условия които ще направят нещата за Русия още по тежки, защото ще я лишат от последните и източници свежи средства от вън.Русия е практически ще стане безгласен и напълно подчинен сателит тип суровинен придатък на Китай поне в началото, а след разпада и Китай ще получи и руски територии.21:41 27.06.2022
39 Милен
До коментар #37 от "Не е така":
Ами тя нуждата от горива и ресурси в Европа все повече ще намалява, след като големите концерни изнесат производството си в страни които им предлагат по евтини такива, така, че европейският пазар за горива и ресурси едва ли ще е приоритет за Русия в идните години. Въпросът е какво ще правим ние без реално производство май трябва да се преорентираме към виртуални продукти и да живеем живота си в метавселената.Коментиран от #41
21:48 27.06.2022
40 САЩ
До коментар #1 от "Бесен _Язовец":
Кой казва, че не го обслужване?21:52 27.06.2022
41 Не е така
До коментар #39 от "Милен":
Нуждата от въглвеодороди ще намаля и то много бързо. Сегашните събития просто ускориха вече започналия и необратим процеса на пълен отказ от въглеводородите с поне 10-15г. Отказа от замърсяващата енергия ще се окаже последния пирон в ковчега на руската икономика, а и на самата федерация.Коментиран от #42
21:56 27.06.2022
42 Милен
До коментар #41 от "Не е така":
Хаха да виждаме с какви темпове се освобождаваме от въглеводородите, след като възобновяваме тецовете на въглища, за първи път от незнам си колко години рудниците в маришкия басейн сключват договор за износ на въглища, сигурно кюмюра се превръща в новата "зелена енергия".Коментиран от #45
22:09 27.06.2022
43 Стрелата
22:14 27.06.2022
44 От страни
22:15 27.06.2022
45 Не е така
До коментар #42 от "Милен":
Прехода не може да стане веднага, а искат бързо да се откажат от доставките от Русия. Разбира се, че ще отворят последно затворените си мощности от собствени ресурси за да заместят руските. Но те са затворени точно поради заместването им с зелена енергия и отново ще бъдат затворени с нарастването на създадените мощностите за генериране на зелена енергия.Коментиран от #46, #52
22:15 27.06.2022
46 Милен
До коментар #45 от "Не е така":
Само времето ще покаже кой е прав, да се надяваме, че ще сме живи да видим развръзката от случващото се, аз не съм оптимист за това което ни очаква, надявам се ти да си прав но едва ли.Коментиран от #47
22:21 27.06.2022
47 Не е така
До коментар #46 от "Милен":
Европа ще се оправи. Разбира се ще има сътресения, трудни няколко години, но това е цена която трябва да се плати от всички за да се поправят щетите нанесени от поне две поколения продажни европейски политици защитаващи интересите на Путлер.Всяко зло е за добро както казват.Така хем ще се предпази природата хем ще се предпазят хората от военно престъпния кремълски режимКоментиран от #49
22:26 27.06.2022
48 иваило
До коментар #4 от "Правилен ход":
е сега на теб ти го набиват всеки ден искаш и на други не всички са джендърки замисляш ли се .сега Руснаците го набиват на скапаните америнканци идва им времето22:44 27.06.2022
49 гого
До коментар #47 от "Не е така":
скъпа като избиваха хора в либия защо не мрънка >?или целия ти беше в теб и умираше оъ кеф22:45 27.06.2022
50 нидялко
22:51 27.06.2022
51 хаос
До коментар #30 от "Ямаха р1":
така ще говориш когато успеещ да си го изкараш от устата01:10 28.06.2022
52 Този коментар е премахнат от модератор.